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謝國忠:不要買房地產(chǎn) 未來三個月可能下跌

2013年06月29日 11:26     小編:     |0     點擊:4113

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  謝國忠:現(xiàn)在,錢更值錢了,持有現(xiàn)金或者類似現(xiàn)金的產(chǎn)品,風險度正在下降;也可以買一些銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品;黃金也不錯,雖然金價還在下跌,但要不是為了賺快錢,熬過這一段好了。我依然堅持我的觀點,是千萬不要去買房地產(chǎn),未來三個月可能會有下跌。
 

  你的錢安全嗎?
 

  一場銀行間“錢荒”,其實更像央行掌控中的一次壓力測試。
 

  市場的過激反應,是人們對經(jīng)濟增速乏力、以往增長模式走到盡頭的擔憂的集中體現(xiàn)。而此次央行的態(tài)度變化,既給了那些不守規(guī)矩的銀行一個警告,又向市場發(fā)出了逼迫中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的強烈信號。
 

  南方本期專題,詳解這場“錢荒”鬧劇的來龍去脈,以及其間展現(xiàn)的中國經(jīng)濟深層次隱憂。
 

  一場金融機構之間的搶錢大戰(zhàn),讓所有中國人次連存在銀行里的錢也擔心起來。銀行會不會倒?現(xiàn)在各家機構為了取存款而競相推出收益率越來越高的理財產(chǎn)品,是不是還可以買進?已經(jīng)跌破1900點的股市還會再跌嗎?眼下持有什么資產(chǎn)為穩(wěn)當?
 

  這些投資者為關心的問題,南方記者采訪了海通證券席經(jīng)濟學家李迅雷(微博)、玫瑰石顧問公司董事謝國忠、高盛(亞洲)有限責任公司投資管理部董事總經(jīng)理哈繼銘。
 

  銀行會不會倒?存在銀行里的錢安全嗎?
 

  李迅雷:即便是中小銀行,也不至于這一輪馬上倒閉。
 

  出現(xiàn)的風險,對于金融機構來說,短期內(nèi)會成為現(xiàn)實的虧損,但發(fā)生大的危機可能在幾年后。
 

  危機永遠是風險不斷累積的結(jié)果。“的風險”,從更宏觀的整個中國經(jīng)濟的角度來看,已經(jīng)存在于三個層面上了——地方政府融資平臺的債務,企業(yè)的高負債,金融機構的高杠桿。
 

  謝國忠:無論銀行規(guī)模大小,因為中國政府一定會對存款負責,不存在倒閉的風險。信托公司等其他金融機構倒的風險不小。
 

  現(xiàn)在還能再買理財產(chǎn)品嗎?
 

  李迅雷:理財產(chǎn)品分成很多種,詳細的也很難評估。有信托類的理財產(chǎn)品,有公募基金發(fā)行的,有銀行或保險公司發(fā)行的。單講其中一種“信托類的理財產(chǎn)品”,這類產(chǎn)品很大比例是建立在政府信用之上的,看似安全,但是如此龐大的金融產(chǎn)品都依賴政府信用,短期的風險可能無憂,但長期來看,地方政府終可能無法承擔如此大規(guī)模的信用。
 

  不過也不用對這次出現(xiàn)的流動性風險過于擔憂,因為總量上是不缺的,主要誘因是期限錯配。即使央行后不出手,也不至于釀成大規(guī)模的金融危機。非要說現(xiàn)在進入金融危機了,也是低級別的危機。
 

  謝國忠:個人看法,銀行自己發(fā)的、收益率有4%-5%保本的理財產(chǎn)品風險不是很大,但是其他金融機構發(fā)行的收益率高于10%的理財產(chǎn)品還是要謹慎小心。
 

  股市還會再跌嗎?
 

  李迅雷:我不談論股市,誰也說不準股市。但有一點可以說的是,中國的GDP增速在下滑,企業(yè)的盈利增速也在下滑,制造業(yè)面臨產(chǎn)能過剩,終會導致一批企業(yè)破產(chǎn)。一些新興行業(yè)也正在崛起,但是它們的規(guī)模都偏小,10%的崛起無法對抗90%的衰落,中國經(jīng)濟會往下走,要接受這一點。
 

  謝國忠:股市,短期肯定存在壓力,因為全世界的熱錢都在退潮。中國是保匯率的,面臨熱錢外流的壓力比較大。但是這個時候,政府不能繼續(xù)印鈔票去堵外流的錢,不能變相地繼續(xù)支持投機。
 

  中國并不缺錢,再說缺錢有問題了。2008年之后,金融體系杠桿率增高,企業(yè)負債率提高,多余的錢都在炒,炒房炒地,再向市場放錢會加速危機的爆發(fā)。
 

  當下持有什么資產(chǎn)穩(wěn)當?
 

  哈繼銘:資產(chǎn)全球布局方面,接下來應需要考慮一個更為有利于資產(chǎn)分散的投資布局和策略?,F(xiàn)在中國也在推QDII,這也為投資者創(chuàng)造了一個對外投資機會。
 

  如果再看更遠一點,相信在中國市場上依然有很大機會。經(jīng)濟經(jīng)過一場調(diào)整或者洗牌之后,一定會涌現(xiàn)出新投資機遇,所以在經(jīng)濟調(diào)整過程中,要做到不活下來而且還有能力在那時候出手實行兼并收購。在經(jīng)濟下降過程當中,某些企業(yè)由于杠桿率過高終無法償還銀行貸款,這種可能性不能排除,一個結(jié)果是這些資產(chǎn)后會被銀行作為抵押物落在銀行手中,而銀行將會變賣抵押物。在那個時刻手中持有現(xiàn)金并且好好活下來的企業(yè),一定會有很大投資機會。
 

  李迅雷:還是要多關注變現(xiàn)性好的資產(chǎn),比如現(xiàn)金、外幣、股票、債券等等;不動產(chǎn)等變現(xiàn)性差的,個人認為從長期來看不太好,我指的是三年五年。
 

  如果問中國下一個破滅的泡沫是什么,那看現(xiàn)在什么泡沫大。顯然不是股市,目前已經(jīng)有超過100家上市公司跌破凈值。至于是不是房地產(chǎn),房地產(chǎn)的泡沫會不會破滅,可以說的是,房價也是一種對未來的預期,包括對整個國家經(jīng)濟形勢的預期以及對具體城市成長性的預期,有待繼續(xù)長線觀察。

  謝國忠:現(xiàn)在,錢更值錢了,所以我認為持有現(xiàn)金或者類似現(xiàn)金的產(chǎn)品,風險度正在下降;也可以買一些銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品;黃金也不錯,雖然金價還在下跌,但要不是為了賺快錢,熬過這一段好了,黃金的價格終還是要超過生產(chǎn)成本。我依然堅持我的觀點,是千萬不要去買房地產(chǎn),未來三個月可能會有下跌。
 

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